Die staatliche Bürgschaft, die es jungen Menschen ermöglicht, ein Haus ohne Anzahlung zu kaufen, gewinnt weiter an Bedeutung. Bis September wurden 40,3 % der für dieses Programm bereitgestellten Mittel in Anspruch genommen, was einem Gesamtbetrag von 478 Millionen Euro entspricht.
Daten der portugiesischen Zentralbank vom Mittwoch zeigen, dass in den ersten neun Monaten des Jahres 17.800 Hypothekenverträge für Erst- und Dauerwohnungen im Rahmen der staatlichen Bürgschaft mit einem Gesamtvolumen von 3,5 Milliarden Euro abgeschlossen wurden.

Diese Zahlen entsprechen einem bedeutenden Marktanteil. „Diese Verträge machten 40,5 % aller Verträge und 42,8 % des gesamten Kreditvolumens aus, das im gleichen Zeitraum von jungen Menschen bis 35 Jahren abgeschlossen wurde“, so die Zentralbank.

Die Tragweite der Maßnahme wird im Kontext des gesamten Hypothekenmarktes noch deutlicher. „Betrachtet man das gesamte bis September vom Finanzsystem für den Erwerb von Erst- und Dauerwohnungen vergebene Kreditvolumen, so machten Verträge mit staatlichen Garantien 22,2 % der Vertragsanzahl und 25,3 % des gesamten Kreditvolumens aus.“ Dieser Anteil verdeutlicht, wie diese Politik den nationalen Immobilienmarkt prägt.

Daten der portugiesischen Zentralbank zeigen zudem, dass die Nachfrage nach staatlichen Garantien im September erneut anstieg. Es wurden 2.400 Verträge für Erst- und Dauerwohnungsdarlehen mit staatlichen Garantien im Gesamtwert von 497 Millionen Euro unterzeichnet. „Diese Verträge machten 47,3 % aller Verträge und 48,9 % des Kreditvolumens aus, die von jungen Menschen bis 35 Jahren für denselben Zweck im selben Zeitraum abgeschlossen wurden.“ Damit übertrafen sie die Werte der Vormonate.

Im Vergleich zum August stiegen die Anzahl der Verträge mit staatlichen Garantien und das Kreditvolumen um 14,6 % bzw. 17,7 %. Damit wurde der im August beobachtete Rückgang, der gegenüber Juli noch zu verzeichnen war, wieder ausgeglichen. Diese Trendwende fällt mit der Rückkehr von Familien aus dem Sommerurlaub und der traditionellen Zunahme der Immobilienaktivität in den Herbstmonaten zusammen – ein Muster, das sich historisch gesehen auf dem portugiesischen Markt wiederholt hat.

Daten der portugiesischen Zentralbank zeigen zudem deutliche regionale Unterschiede bei der Nutzung staatlicher Bürgschaften. In den Regionen Alentejo und Lezíria do Tejo konzentriert sich weiterhin mehr als die Hälfte der Hypothekenverträge für Erst- und Dauerwohnungen, die von jungen Menschen mit staatlichen Bürgschaften zwischen Januar und August 2025 abgeschlossen wurden. Diese hohe Verbreitung der Maßnahme im Landesinneren steht im Gegensatz zu den teureren Ballungszentren. „Im Großraum Lissabon und der Autonomen Region Madeira machen Verträge mit staatlicher Bürgschaft etwa ein Drittel aller Verträge aus“, so die portugiesische Zentralbank in einer Erklärung.

Die Regelung ermöglicht es dem Staat, bis zu 15 % des Transaktionswertes von Immobilien mit einem Höchstwert von 450.000 Euro zu garantieren. Diese Bürgschaft ist für junge Menschen zwischen 18 und 35 Jahren mit einem Einkommen unterhalb der achten Einkommensteuerklasse vorgesehen. In der Praxis ermöglicht diese Garantie die Finanzierung von bis zu 100 % des Immobilienwerts, wodurch die Notwendigkeit einer anfänglichen Anzahlung entfällt – ein Hindernis, das traditionell viele junge Menschen vom Zugang zu einer Hypothekenfinanzierung abhielt.
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