La garantie publique permettant aux jeunes d'acquérir un logement sans apport initial continue de gagner du terrain. En septembre, 40,3 % des fonds alloués par ce dispositif avaient été utilisés, pour un montant total de 478 millions d'euros.

Les données publiées ce mercredi par la Banque du Portugal montrent qu'au cours des neuf premiers mois de l'année, 17 800 contrats de prêt hypothécaire pour l'achat d'une résidence principale ou d'une résidence principale ont été signés dans le cadre de ce dispositif de garantie publique, pour un montant total de 3,5 milliards d'euros.

Ces chiffres représentent une part significative du marché. « Ces contrats représentent 40,5 % du nombre de contrats et 42,8 % du montant total contracté, sur la même période, par les jeunes de moins de 35 ans », indique le communiqué de la banque centrale.

L'ampleur de cette mesure apparaît encore plus clairement lorsqu'on la replace dans le contexte global du crédit immobilier. « Si l’on considère le total des crédits accordés jusqu’en septembre par le système financier pour l’acquisition de résidences principales et permanentes, les contrats assortis de garanties publiques représentaient 22,2 % du nombre de contrats et 25,3 % du montant total des crédits accordés », une proportion qui illustre l’influence de cette politique sur le marché immobilier national.

Les données de la Banque du Portugal révèlent également qu’en septembre, la demande de garanties publiques a connu une nouvelle impulsion, avec la signature de 2 400 contrats de prêts immobiliers pour l’acquisition de résidences principales et permanentes garantis par l’État, pour un montant total de 497 millions d’euros. « Ces contrats représentaient 47,3 % des contrats et 48,9 % de la valeur des prêts contractés par les jeunes de moins de 35 ans pour le même objectif » au cours de la même période, dépassant ainsi les pourcentages enregistrés les mois précédents.

Par rapport à août, le nombre de contrats assortis de garanties publiques et le montant des prêts contractés ont augmenté respectivement de 14,6 % et 17,7 %, inversant ainsi la tendance à la baisse observée en août, où les valeurs avaient diminué par rapport à juillet. Ce renversement de tendance coïncide avec le retour des familles après les vacances d'été et l'intensification traditionnelle de l'activité immobilière en automne, un schéma qui s'est historiquement répété sur le marché portugais.

Les données de la Banque du Portugal révèlent également d'importantes disparités régionales dans le recours aux garanties publiques. Les régions de l'Alentejo et de la Lezíria do Tejo concentrent plus de la moitié des contrats de prêt hypothécaire pour l'acquisition d'une résidence principale et d'une résidence principale, signés par des jeunes avec des garanties d'État, entre janvier et août 2025.

Cette forte pénétration du dispositif dans les zones rurales contraste avec les centres urbains, plus onéreux. « Dans le Grand Lisbonne et la région autonome de Madère, les contrats sous le régime de garantie publique représentent environ un tiers du total », indique la Banque du Portugal dans un communiqué.

Ce régime permet à l'État de garantir jusqu'à 15 % de la valeur de la transaction pour des logements d'une valeur maximale de 450 000 euros, destinés aux jeunes de 18 à 35 ans dont le revenu ne dépasse pas le huitième seuil d'imposition. En pratique, cette garantie permet de financer jusqu'à 100 % de la valeur du logement, éliminant ainsi la nécessité d'un apport initial, un obstacle qui empêchait traditionnellement de nombreux jeunes d'accéder au financement hypothécaire.
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